En 2024, la custodia de stablecoins se encuentra en el centro de la estrategia empresarial y fintech global a medida que los volúmenes de activos digitales alcanzan niveles récord. Los volúmenes de transacciones de stablecoins alcanzaron $27.6 billones el año pasado, superando los totales de transacciones combinados de Visa y Mastercard en más de un 7.68% (blog.cex.io). A medida que las stablecoins se convierten en esenciales para los pagos transfronterizos, la necesidad de una gestión y protección sólidas de estos activos nunca ha sido tan importante.

Con los activos virtuales inherentemente sin fronteras, los fracasos regulatorios en una jurisdicción pueden tener consecuencias globales, una realidad señalada por el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) en junio de 2025. Las empresas que buscan estabilidad están confiando cada vez más en plataformas como Mural Pay, que potencia la infraestructura de pagos con stablecoins para las Américas y más allá, para fortalecer su seguridad de activos digitales y apoyar el cumplimiento.

Entendiendo la Custodia de Stablecoins: Enfoques Custodial vs. No Custodial

Piense en la custodia de stablecoins como el equivalente digital de confiar sus fondos a una bóveda. En el mundo cripto, esa bóveda puede ser una billetera custodial, administrada por un tercero de confianza, o una billetera no custodial, donde usted solo controla las llaves digitales.

Las billeteras custodiales ofrecen interfaces y soporte fáciles de usar, pero es esencial confiar en la seguridad y las prácticas regulatorias del proveedor. Las billeteras no custodiales ponen a los usuarios en pleno control, aumentando la autonomía pero también el riesgo de pérdida debido a errores del usuario, como extraviar llaves privadas o no almacenar de manera segura la información de recuperación.

Las soluciones modernas a menudo utilizan billeteras de firma múltiple, que requieren múltiples aprobaciones para las transacciones, mejorando significativamente la seguridad y reduciendo el riesgo de un único punto de falla. Para obtener más información sobre estos términos, consulte nuestro glosario.

Los 7 Principales Riesgos de Custodia de Stablecoins (y lo Que Significan para Su Negocio)

A medida que los activos digitales se vuelven comunes, las empresas deben navegar una variedad de riesgos en la custodia de stablecoins. Aquí están los siete peligros más urgentes, cada uno respaldado por datos recientes de la industria o eventos del mundo real:

1. Riesgo de Contraparte

Siempre existe el riesgo de que la plataforma o el custodio que mantiene sus activos pueda fallar o actuar maliciosamente. En febrero de 2025, actores norcoreanos presuntamente robaron $1.5 mil millones de la bolsa ByBit, subrayando cómo las vulnerabilidades de terceros pueden tener consecuencias catastróficas (reuters.com).

2. Riesgo Regulatorio

La regulación global sigue siendo un objetivo en movimiento. A partir de abril de 2025, solo 40 de las 138 jurisdicciones evaluadas eran "en gran medida conformes" con los estándares de cripto del GAFI (reuters.com). Este mosaico crea incertidumbre y expone a las empresas a fracasos de cumplimiento.

3. Vulnerabilidades de Seguridad

Las stablecoins no son inmunes a fallas de seguridad. En 2024, la capitalización de mercado de Tether superó los $100 mil millones, lo que generó preocupaciones sobre su impacto sistémico y el potencial colapso de una violación importante (reuters.com). Las debilidades de los contratos inteligentes pueden ser explotadas por atacantes, lo que lleva a pérdidas significativas.

4. Riesgo de Liquidez

Las stablecoins ahora representan el 8.2% de la capitalización total del mercado de criptomonedas (coinlaw.io). Si las demandas de redención aumentan, la falta de liquidez puede evitar la conversión oportuna a moneda fiat, interrumpiendo las operaciones comerciales.

5. Riesgo Operacional

Los fallos en el proceso, la tecnología o la supervisión pueden tener efectos dramáticos. El colapso de TerraUSD en 2024 provocó una interrupción del mercado generalizada, destacando la necesidad de controles operacionales sólidos (ft.com).

6. Brechas de Seguro

La falta de cobertura de seguro para las reservas de stablecoins representa un riesgo significativo para los inversores y el sistema financiero en general, con la mayoría de los emisores incapaces de proporcionar un seguro integral para los fondos de los clientes.

La mayoría de las tenencias permanecen sin seguro, dejando a los usuarios expuestos si algo sale mal.

7. Riesgo de Auditoría/Transparencia

Si bien el 90% de los emisores de stablecoins ahora publican informes mensuales de reservas (coinlaw.io), muchos carecen de auditorías totalmente independientes y de terceros, dejando brechas en la confianza y la verificación.

Para obtener más información sobre riesgo de cumplimiento y legal, consulte nuestra publicación sobre Reglas KYC y fiscales para pagos de stablecoins en México.

Resumen de Caso de Estudio: Lecciones de Fallos Recientes de Stablecoins

¿Qué ocurre cuando los riesgos de custodia se vuelven reales? Considere estos eventos recientes:

• Colapso de TerraUSD (2024): La stablecoin algorítmica TerraUSD colapsó, causando pérdidas significativas para los inversores y la inestabilidad del mercado. Este evento envió ondas de choque a través de todo el mercado cripto, ya que los activos relacionados perdieron valor y la confianza general se erosionó (ft.com).

• Hackeo de la Bolsa ByBit (2025): Actores norcoreanos presuntamente robaron $1.5 mil millones en activos virtuales de ByBit, marcando uno de los robos de cripto más grandes hasta la fecha. Esto subraya la importancia de medidas de seguridad rigurosas y evaluaciones de riesgo de contraparte en las bolsas de cripto (reuters.com).

Para profundizar en la seguridad de las stablecoins, consulte ¿Son Seguras las Stablecoins? ¿Cuál es la Stablecoin más Segura?.

Cómo Mural Pay Resuelve los Principales Riesgos de Custodia de Stablecoins

Mural Pay está diseñado para abordar cada riesgo de custodia destacado anteriormente:

• Seguridad de Grado Institucional: Billeteras de firma múltiple, MFA y monitoreo avanzado protegen cada transacción.

• Alineación Regulatoria: Mural Pay cumple con estándares globales, con controles completos de KYB/KYC, permisos granulares y transacciones auditadas de manera transparente y regularmente para cada cliente.

• Liquidez Garantizada: Ramos de entrada/salida permiten la rápida conversión entre stablecoins y fiat en más de 40 monedas, con pagos por lotes y recurrentes.

• Transparencia: Informes y conciliación en tiempo real, más auditorías externas regulares, generan confianza en el usuario.

• Seguro y Cumplimiento: La infraestructura de Mural está diseñada en torno al cumplimiento y la mitigación de riesgos, ofreciendo tranquilidad a las empresas que operan a gran escala.

En un piloto de 2024, Visa amplió su programa de liquidación USDC para permitir liquidaciones instantáneas de comerciantes transfronterizos, demostrando cómo soluciones de custodia efectivas pueden reducir costos y tiempos de liquidación (bastion.com).

Aprenda más sobre los pagos instantáneos y de bajo costo con stablecoins disponibles a través de Mural Pay.

Cumplimiento Regulatorio y Transparencia: La Base de una Custodia Segura de Stablecoins

Para un fuerte cumplimiento y seguridad de activos digitales, la claridad regulatoria es esencial. Como señaló el GAFI en junio de 2025, "Con activos virtuales inherentemente sin fronteras, los fracasos regulatorios en una jurisdicción pueden tener consecuencias globales."

El Consejo de Estabilidad Financiera y otros reguladores ahora exigen a los emisores que publiquen informes de reservas y mantengan claras trazas de auditoría, impulsando la confianza y el crecimiento de la industria. La falta de cumplimiento puede conllevar acciones legales, multas y daños reputacionales, lo que hace que la transparencia actualizada, las auditorías y sólidos programas de AML/KYC sean esenciales.

El enfoque de Mural Pay se alinea con estos estándares, integrando controles KYC/AML y auditorías externas en cada flujo de trabajo.

Para obtener más información sobre términos regulatorios, consulte nuestro glosario.

Conclusiones Clave: Construyendo Resiliencia en la Custodia de Stablecoins

La economía de activos digitales es tan fuerte como su eslabón de custodia más débil. Elegir un socio de custodia seguro y conforme es ahora una ventaja comercial, no solo un detalle técnico.

En 2024, el 80% de los principales proyectos de stablecoins cumplían completamente con los estándares globales de prevención del lavado de dinero (AML) y conocimiento del cliente (KYC), mejorando la confianza y facilitando la adopción institucional (coinlaw.io).

Aumentan las empresas que adoptan tecnologías avanzadas como Computación de Múltiples Partes (MPC) para minimizar los riesgos al distribuir el control de llaves.

Para obtener una visión más cercana de cómo Mural Pay apoya el cumplimiento y la seguridad, visite nuestra documentación.

FAQ: Custodia de Stablecoins para Empresas en LATAM y Más Allá

Q: ¿Qué tan importantes son las stablecoins para los pagos transfronterizos en América Latina?
A: En 2024, las stablecoins representaron el 48.1% de la actividad transaccional en América Latina, subrayando su papel crítico en los pagos transfronterizos y remesas en la región (coinlaw.io).

Para obtener una lista completa de las monedas admitidas, consulte stablecoins y opciones fiat admitidas.

Q: ¿Qué pasos de cumplimiento deben seguir las empresas al usar stablecoins?
A: Elegir proveedores que sigan los requisitos de KYC/AML, publican informes de reservas y auditorías, y cumplen con la orientación regulatoria local. Las empresas que operan en diferentes fronteras deben navegar diferentes reglas de cumplimiento, por lo que se deben seleccionar proveedores con cobertura multinacional.

Q: ¿Cómo apoya Mural Pay la eficiencia operativa para pagos a gran escala?
A: Con capacidades de pago por lotes y conciliación instantánea, Mural Pay permite a las empresas pagar a más de 100 destinatarios a la vez, reduciendo el trabajo manual y el riesgo.

Explore más en nuestra publicación sobre pagos de stablecoins por lotes.

Referencias

• Bastion. (2025). El Estado de las Stablecoins marzo de 2025. https://www.bastion.com/blog/the-state-of-stablecoins-March-2025

• blog.cex.io. (2024). Panorama de Stablecoins 2024. https://blog.cex.io/ecosystem/stablecoin-landscape-34864

• Coinlaw.io. (2024). Estadísticas de Stablecoins Algorítmicos. https://coinlaw.io/algorithmic-stablecoins-statistics/

• Coinlaw.io. (2024). Estadísticas de Stablecoins. https://coinlaw.io/stablecoin-statistics/

• Reuters. (2024–2025). El organismo de vigilancia financiera global llama a la acción sobre los riesgos de cripto. https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/global-financial-crime-watchdog-calls-action-crypto-risks-2025-06-26/

• Financial Times. (2024). El caballo de batalla silencioso de las criptos finalmente se está convirtiendo en algo común. https://www.ft.com/content/e5701ff2-d976-451f-9ca2-68cd5f833c1a